Herkes sıcak altın arıyor

İki buçuk aydır, altın fiyatı 1.500 dolar civarında yatay seyrediyor. S & P500'deki boğa piyasasına ek olarak, metal son zamanlarda ABD faiz oranlarındaki keskin yükselişe bağlı olarak yüklendi. Değerli metal fiyatlarındaki yükseliş yılın başından bu yana yüzde 16'dan fazla görülebilmesine rağmen, bunlar Palladium'daki ralliyle karşılaştırıldığında sadece "yerfıstığı".

Herkes sıcak altın arıyor

Aynı dönemde paladyumun fiyatı yaklaşık yüzde 40 oranında artmış ve birkaç gün öncesindeki rekorun hemen altında ons başına yaklaşık olarak 1,760 $ kote edilmiştir. Aynı zamanda, paladyumun fiyatı altından daha da uzaklaşıyor.

Dünya çapındaki stoklar hızla eriyor

Paladyumdaki yükselişe karşı sorumlu olan, küresel arzın birkaç yıldır talebin altında kalmasıdır. Otomobiller için dünyanın en büyük katalitik konvertör üreticilerinden biri olan özel kimyasal madde şirketi Johnson Matthey'in açıklamasına göre, bu yılki arz açığının yaklaşık 800.000 ons olması bekleniyor.

“Bu nedenle, küresel paladyum pazarı son sekiz yılda sürekli açık kaldı ve bu süre içerisinde 5,5 milyon ons ekledi. Commerzbank'taki bir analist olan Carsten Fritsch, “ Dünyanın en büyük paladyum üreticisi Nornickel , Rusya'dan gelecek yıl için de önemli bir arz açığı bekliyor” dedi .

"Buna göre, yukarıdaki stoklar erimiş durumda. Değerli bir metal uzmanı olan Metaller Focus, gelecek yıl 12 milyon ons düşüş bekliyor. On yılın başında, hisse senetleri hala 17,7 milyon ons idi. Commerzbank uzmanı, stok aralığının sadece 12 ay olması gerektiğini söyledi. Önceden, malzemeler iki kat daha uzun olurdu.

Paladyum pazarı otomobil endüstrisine bağlı

Paladyum pazarındaki kıtlığın temel nedeni, özellikle otomobil endüstrisinden gelen güçlü talep. Endüstriyel metal talebinin yüzde 85-90'ını oluşturuyor. Üreticiler, katalizör yapımı için değerli metale ihtiyaç duyarlar.

Çin'de otomobil pazarı önemli ölçüde küçülmekle birlikte, Avrupa'da zayıflarken ve ABD'de yıllarca durgunluk gösteriyor. Fritsch, "Şimdiye kadar, bu, Çin ve Avrupa'daki daha katı emisyon düzenlemeleri nedeniyle benzinli motorların otokatalizörlerinde paladyum kullanımı arttığından, paladyum talebini olumsuz etkilemiyor" dedi. Son hala arz kaygıları eklendi. Örneğin, Güney Afrika'daki bir üretici üretimi azaltmak ve binlerce çalışanı kesmek istiyor . Ülke, metalin dünyanın en büyük ikinci organizatörü olan Rusya'nın arkasında.

Paladyum fiyatının yükselen fiyatının devam edip etmeyeceği, otomobil pazarının gelişimine büyük ölçüde bağlı. Bununla birlikte, otomobil parçaları tedarikçisi Bosch kısa bir süre önce sektördeki bir yıl süren krize karşı uyardı. Bosch CEO'su Volkmar Denner, “Dikkatli davranıyoruz ve otomobil üretiminin 2025 yılına kadar büyümeyeceğini varsayıyoruz” dedi.

“Ticaret anlaşmazlıkları bir yandan kafa karıştırıcı, bir yandan da sanayinin dönüşümü.” Ek bir risk ABD Başkanı Donald Trump’ın ABD’nin kasım ortasındaki Avrupa'da üretilen araçlara ceza tarifeleri getirmesi endüstrideki zorlu ortamı ağırlaştırırdı.

Bu ETC'ler bir göz atmaya değer

Yatırımcılar bu riskleri göz önünde bulundurmakla birlikte, paladyumun fiyatı, sürekli arz açığı ve stoklama nedeniyle kısa vadede artmaya devam edebilir. Bu nedenle üzerine bahis yapmak isteyen yatırımcılar BNP Paribas'ın paladyum ETC'si (WKN PB8PAL) gibi ETC'lere (Borsa Yatırım Emtialarına) dönebilir. Yönetim ücreti yüzde 0,99'dur. Ancak, Fransız bankası beş yıldan uzun bir yatırım ufku önermektedir. Alternatif olarak, iShares Fiziksel Paladyum ETC'dir (WKN A1KWPT), toplam maliyeti yalnızca yüzde 0,4'tür.

Mesela, Euro'yu dolara karşı döviz değişimine karşı korumak isteyen yatırımcılar, örneğin, Xtrackers Fiziksel Paladyum EUR Hedged'e başvuruyor (WKN: A1EK3B). Bildiri, yılda toplam yüzde 0,75 para kur riskini içeren bir ürün ücretine sahiptir. Xtrackers, Deutsche Bank'ın varlık yöneticisi DWS'nin bir alt kuruluşudur .

en büyük paladyum

Bunlar en büyük paladyum üreticileri

Paladyum fiyatının rekor fiyatı, son aylarda önde gelen metal sponsorlarının payını artırdı. Endüstri lideri, geçtiğimiz yıl rakipleri Anglo American Platinum (WKN 856547, 950.000 ons) ve Sibanye Gold (WKN A1KBRZ, 823.000 ) 'den önce yaklaşık 3.0 milyon ons endüstriyel metali tanıtan Rus grubu Nornickel (WKN A140M9). ons) idi.

Nornickel, 2019’un ilk yarısında güçlü bir kar artışı kaydederek 3,0 milyar dolara ulaştı. Paladyum fiyatlarındaki ve yüksek üretimdeki keskin artış, nikel, bakır ve platin fiyatlarındaki düşüşü telafi etmekten daha fazlasını sağladı. Grup, bu yıl 600.000 ons küresel açık paladyum arz açığı olacağını öngördü.

Güney Afrika şirketi Sibanye Gold, Haziran 2019'da İngiliz madencilik şirketi Lonmin'i satın alarak toplam 1,1 milyon ons ile dünyanın en büyük ikinci paladyum üreticisi oldu. Bununla birlikte, Sibanye patronu Neal Froneman, satın alma turundan kaynaklanan yüksek borç dağını kademeli olarak azaltmak için köpüren karlarını kullanmalıdır. Sibanye, 2016 yılında ABD'deki en büyük paladyum üreticisi Stillwater Mining'i satın aldı. Güney Afrika'daki politik belirsizliğin artması nedeniyle, Froneman birincil listeyi Güney Afrika'dan yurtdışındaki borsaya devretmeyi düşünüyor.

Kış tahmini: Düşük güneş aktivitesi rekor soğukluğu gösterir